STRUCTURE NOTES

Ideas que estructuran decisiones.

Notas técnicas sobre estructuras: qué se decide, en qué orden y qué se activa con cada decisión. Formato fijo: situación, estructura y qué considerar.

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NOTA DESTACADABROKERAGE & FINANCIAL INFRASTRUCTURE
¿Qué estructura societaria debería tener un broker?
La pregunta habitual es en qué jurisdicción constituir. La pregunta correcta es cuántas entidades hacen falta y qué hace cada una: quién firma con el cliente, quién contrata liquidez, quién es dueño de la tecnología y quién capta.
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PRIVATE FUNDS
Cómo estructurar correctamente un fondo privado de inversión
Compromisos de capital, gobierno del vehículo y reglas de entrada y salida se definen antes del primer inversionista, no después.
CROSS-BORDER
Holding vs. propiedad directa: cuándo tiene sentido estructurar
Control, entrada de socios y continuidad: tres razones que rara vez son fiscales y casi siempre son las que importan.
TAX EXPOSURE
Qué analizar antes de una operación internacional
Cinco preguntas que conviene responder antes de firmar, no cuando llega el requerimiento de información.
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DOCUMENTACIÓN
Fuentes de referencia
Las notas citan normativa y documentos públicos. Estas son las fuentes consultadas.
FATF · Guidance on Beneficial Ownership of Legal Persons (2023, act. 2024) y Legal Arrangements (2024)
Financial Conduct Authority · CASS 7, Client Money Rules
Reglamento Delegado (UE) 2017/565, art. 31 · externalización de funciones críticas
CySEC · Circular C553, función de cumplimiento y outsourcing (2023)
U.S. SEC · Small Business Glossary (3(c)(1), 3(c)(7), private fund) y Regulation D Investor Bulletin (2022)
SMV Perú · D. Leg. N.º 862 y Reglamento aprobado por Res. SMV N.º 029-2014-SMV/01
OCDE · Transfer Pricing Guidelines (2022), Preventing Tax Treaty Abuse y 2025 Update to the Model Tax Convention
SUNAT · Fiscalidad internacional: no domiciliados, precios de transferencia, servicios digitales y crédito directo e indirecto
Las Structure Notes tienen carácter informativo y general. No constituyen asesoría legal, financiera ni tributaria, y no deben utilizarse como base para tomar decisiones sin un análisis de la situación concreta.